صندوق العقود الاجله للعملات المشفرة يظهر لاول مره في وول ستريت

Eslam Nour

سيظهر أول صندوق متداول في البورصة مرتبط بعملة البيتكوين رسميًا يوم الثلاثاء.

أكدت الشركة أن ETF الذي طال انتظاره من ProShares ، والذي سيتتبع سوق العقود الآجلة للبيتكوين ، سيبدأ التداول يوم الثلاثاء في بورصة نيويورك تحت رمز “BITO”.

قال مايكل إل سابير ، الرئيس التنفيذي لشركة ProShares ، في بيان يوم الإثنين: ”نعتقد أن العديد من المستثمرين كانوا ينتظرون بفارغ الصبر إطلاق ETF مرتبط ببيتكوين بعد سنوات من الجهود لإطلاق واحد”. ″ستفتح BITO التعرض لعملة البيتكوين لقطاع كبير من المستثمرين الذين لديهم حساب وساطة ولديهم شعور بالراحة عند شراء الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة ، لكنهم لا يرغبون في الخوض في منحنى التعلم المتاعب لإنشاء حساب آخر مع مزود العملة المشفرة … أو تشعر بالقلق من أن هؤلاء المزودين قد يكونون غير منظمين وخاضعين لمخاطر أمنية ”.

ارتفع سعر البيتكوين بأكثر من 2 ٪ يوم الاثنين إلى 62،041.84 دولارًا ، وفقًا لمقاييس Coin Metrics. يراقب العديد من المستثمرين لمعرفة ما إذا كانت عملة البيتكوين ستقفز فوق 64800 دولار هذا الأسبوع لتصل إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق.

ستكون صناديق الاستثمار المتداولة في العقود الآجلة للبيتكوين أيضًا إنجازًا تنظيميًا كبيرًا لصناعة العملات الرقمية التي لا تزال حديثة العهد ، والتي كافحت منذ فترة طويلة لترسيخ مكانتها في العالم المالي شديد التنظيم. يأمل أربعة مزودي ETF آخرين في المضي قدمًا في التداول هذا الشهر. يمكن أن يأتي صندوق ETF الثاني القائم على العقود الآجلة في أقرب وقت هذا الأسبوع.

قال إيان بالينا ، الرئيس التنفيذي لشركة البيانات والتحليلات Token Metrics ، الذي أشار أيضًا إلى أن المنظمين على مستوى العالم كانوا على خلاف مع صناعة العملات المشفرة لسنوات: ”سيكون هذا على الأرجح أكبر دعم من هيئة الأوراق المالية والبورصات للعملات المشفرة” من التشفير ”من قبل مستثمري التجزئة. ″سيكون هذا بمثابة بوابة فيضان لعاصمة جديدة وأشخاص جدد في الفضاء.”

هذا المحصول من صناديق الاستثمار المتداولة لا يرقى إلى مستوى ما تريده صناعة التشفير في نهاية المطاف: الأموال التي تستثمر مباشرة في البيتكوين.

 عام 2017 ، سعى ما لا يقل عن 10 من مديري الأصول للحصول على الموافقة على إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين ، والتي من شأنها أن تمنح المستثمرين وسيلة يمكن من خلالها شراء عملة البيتكوين نفسها ، بدلاً من المشتقات المرتبطة بها. تم رفضهم جميعًا من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات ، التي كان يرأسها بعد ذلك جاي كلايتون ، والتي أكدت أن أياً منهم لم يكن قادراً على إظهار أن السوق يقاوم التلاعب. في خطاب ألقاه في أغسطس ، قال رئيس لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ، غاري جينسلر ، إنه يفضل أدوات الاستثمار التي تشمل العقود الآجلة ، وتبع ذلك اندفاع لتطبيقات ETF للعقود الآجلة للبيتكوين.

لن يكون الاستثمار في ETF القائم على العقود الآجلة هو نفسه الاستثمار المباشر في البيتكوين. العقد الآجل هو اتفاق لشراء أو بيع أصل في تاريخ مستقبلي بسعر متفق عليه. تتعقب ETF القائمة على العقود الآجلة العقود الآجلة التي تتم تسويتها نقدًا ، وليس سعر الأصل نفسه.

قال مات هوجان ، كبير مسؤولي الاستثمار في Bitwise Asset Management ، التي لديها تطبيق خاص بها بالنسبة إلى ETF للعقود الآجلة للبيتكوين في طابور SEC.

العائد السنوي لللفة هو العائد الذي يجنيه المستثمر المستقبلي بالإضافة إلى التغير في سعر الأصل الأساسي.

وأضاف هوغان ”صناديق الاستثمار المتداولة القائمة على العقود الآجلة هي أيضًا أكثر إرباكًا”. ″لديهم تحديات مثل الحد من المركز والتخفيف الرسمي ، ولا يمكنهم الحصول على 100٪ من التعرض لسوق العقود الآجلة.”

هناك أربعة صناديق ETF آجلة للبيتكوين معروضة للمراجعة في أكتوبر ، من ProShares و Valkyrie و Invesco و Van Eck. سيُسمح لهم بالمضي قدمًا وإدراج 75 يومًا بعد تقديم أوراقهم إذا لم تتدخل لجنة الأوراق المالية والبورصات خلال تلك الفترة.

يأمل الكثير أن يمهد السماح لهذه الصناديق المتداولة في البورصة الطريق لبيتكوين ETF في المستقبل غير البعيد. بالإضافة إلى تفضيل Gensler للواحد المستند إلى العقود الآجلة ، أصبح السوق أيضًا أكثر تطورًا في الفترة القصيرة منذ الموجة الأولى من تطبيقات ETF. لقد تحدت هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) صناعة التشفير على مر السنين لإثبات وجود سوق كبير منظم للتداول جنبًا إلى جنب مع سوق البيتكوين الفوري. وفقًا لبحث Bitwise المقدم إلى SEC الأسبوع الماضي ، يمكن ذلك.

قال هوغان: ”لقد نضج سوق البيتكوين إلى النقطة التي أصبح فيها سوق العقود الآجلة لـ CME بيتكوين هو في الواقع المصدر الرئيسي لاكتشاف الأسعار في عالم البيتكوين بأكمله”. ″تتحرك الأسعار في سوق بورصة شيكاغو التجارية قبل أن تتحرك في Coinbase و Kraken و FTX … ونتيجة لذلك فإنها تلبي حاجز هيئة الأوراق المالية والبورصات للموافقة المحتملة على ETF على أساس النقطة.”

وأضاف أن البيانات تشير أيضًا إلى وجود المزيد من رأس المال الملتزم بسوق العقود الآجلة للبيتكوين CME.

قال هوغان: ”قادت سوق العملات المشفرة في البداية بورصات التجزئة مثل Coinbase ثم هيمنت عليها أشياء مثل BitMEX و Binance ، ولم يقم أحد بتحديث السجل أو قام بالواجبات المنزلية ، وأظهر الواجب المنزلي أن السوق قد تغير”.